上证自然资源指数是上海证券交易所发布的一组行业分类指数, 该指数是由中证指数有限公司编制的。这个指数的基点为1000点, 旨在反映沪深市场中自然资源相关板块的整体价格变动趋势, 其跟踪的成分包括了在能源、矿产以及资源开采与加工等细分领域中的上市公司表现。
编制规则与成分股范围
上证自然资源指数的样本空间被划定在沪市以及深市的A股之中, 其中所选的上市公司需要满足其主营业务涉及到自然资源这一条件。具体来说, 所覆盖的行业板块包括:
能源类这一块, 主要是指煤炭进行开采的工作, 还有石油以及天然气搞勘探和开采的环节, 像那种提供油田服务的工程也包含在内。
矿产类的内容, 具体是指黑色金属, 比如说铁矿石和钢铁, 还包括有色金属, 比如铜、铝、铅锌, 另外也包含贵金属, 像黄金、白银等等。
资源加工类这个行业的内容包含非金属矿物制品, 还有磷化工, 以及稀土。
在给股票做选择的时候, 计算指数的方法是按照能够自由交易的股份的市值来加权算的, 对于单独的每只成分股在里面的比例是有一个最高限值的, 这么做的目的是为了防止某一家公司把自己的影响力弄得太大从而对整体的指数表现造成过分明显的影响, 并且会对这个样本库里的内容每隔六个月就调整一次, 同时也会跟着行业分类标准里出现的那些变化情况一起去进行更新。
指数核心特点
这种周期性是非常显著的。自然资源的价格是和全球的宏观经济周期紧紧地捆绑在一起的。在经济发展扩张的那一段时间里, 对于资源的需求是上升的, 所以这一类指数通常表现得是比较强势的。要是经济进入了一个下行的阶段, 那么它们就会面临着价格往后回落的一种压力。
第二点, 是具有抗通胀的一些属性。当大宗商品的价格出现上涨的时候, 相关的这些公司它们的盈利方面的彈性是比较大的, 于是这个指数就天然地具备了一种能够对冲通胀的功能。第三点, 则是估值的波动区间是会比较大的。
像这种资源类的公司, 它们的赚钱能力会跟着商品价格的上下波动而变得非常剧烈。在市场的周期性高峰时期, 市盈率（PE）会被挤得比较矮。而在周期的底部阶段, 市盈率（PE）又会被拉得很大。所以, 如果只去单纯地看一看市盈率（PE）这一个数字, 那就非常容易产生误判。
投资参考意义
对于正在投资的人来说, 上证自然资源指数最重要的作用, 就是能够作为一个量化的测量工具, 来衡量这个大的行业板块整体的走向情况。当人们在考虑宏观方面的资金配置规划的时候, 这个指数经常和上证消费指数还有上证科技指数这些放在一起搭配使用, 它们之间能够形成互相补充的关系。
比如说, 如果 PPI , 也就是工业生产者出厂价格指数出现了上升的情况，同时美元的价格变得疲软, 再加上全世界范围内的大宗商品的库存都处于一个比较低的状态, 那么资源类的板块通常就会表现出相对较好的优势, 这种情况下, 通过一直关注这个指数的变化情况, 就可以帮助人们更好地去判断应该何时进入市场进行配置的有利时机。
相关跟踪产品
目前市场上存在部分公募基金, 它们以该指数为基准, 或者把它当作主要参考对象, 然后读者也就是投资者呢就可以通过这些相关的交易所交易型基金或者是指数基金来进行间接性的参与动作, 那么在咱们选择产品时候呢建议大家要去关注跟踪误差这个指标还有管理费率这个指标以及基金规模这个指标, 并且要优先去选择那些规模比较大的品种或者是那些运作时间比较长的品种。
风险提示
自然资源指数会受到国际地缘政治因素的影响, 还会受到贸易政策的影响, 也会受到汇率波动的影响, 所以受到的影响是比较大的, 短期的波动程度有可能超出投资者的预期。
除此之外, 资源类公司在经营过程中也会受到产能政策的监管变量影响, 环保标准的监管变量也会有影响, 因此需要持续地跟踪观察情况。在进行投资操作之前, 需要把自己个人的风险承受能力结合起来进行考虑, 以避免在单一板块上集中配置资金的情况发生。
