美国在10月份的新增非农就业人数达到了16.5万人, 这个数字远远超过了之前的预期。于是, 市场认为美联储在12月份加息的概率大幅上升, 直接飙到了80%。然而, 人工智能板块出现了暴跌的现象, 同时地缘政治冲突也在持续发生。这两个因素正在成为搅动全球资产价格的关键变数。
01非农数据引爆加息预期
在周五的时候公布了那个叫做美国就业报告的东西, 里面显示新增非农就业是16.5万人这一数字, 然后失业率也出现了意外的下降情况降到了4.1%, 这个情况是大幅度超出了市场预期所认为的水平, 因此这份报告就产生了一种直接性的影响它提高了大家关于美联储会在12月份进行加息的猜想和期望值。
根据LSEG所展示出来的相关数据情况, 现在大家通过联邦基金利率期货所能看到的关于在12月8日到9日那次会议期间将会提高利率的可能性, 也就是概率, 目前已经上升到了大概80%这个水平附近, 于是那些进行交易的工作人们又重新把之前认为可能会变得宽松的一些预期给收紧了。
02联储官员释放鹰派信号
旧金山联邦储备银行的主席戴利做出了非常明确的表示, 她认为劳动力市场的稳健情况为继续把通货膨胀率压低提供了操作的空间, 她还预计美联储还需要进一步进行加息的动作。虽然她本人并不是今年联邦公开市场委员会的投票成员, 但是她的观点是和该委员会大多数人的看法接近的。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆在当天表示了观点, 他认为通胀依然是其辖区内企业最为关注的一个问题, 另一方面纽约联储主席威廉姆斯也对通胀持续过高的情况进行了承认, 但他觉得还需要积累更多的信息之后才能做出判断。
03AI交易动荡成变数
科技板块此前在美股市场中跌幅居前, 市场对人工智能需求前景转弱的担忧情绪一度升温, 这导致关于加息的预期受到抑制。牛津经济研究院的一位名叫Matthew Martin的经济学家指出, 核心通胀指数超出预期, 这一情况主要与能源领域以及人工智能产业方面的压力有关。
现在能够直接看懂的普通话书面语认为, “美联储传声筒”Timiraos的观点是, AI抛售风暴能不能一直持续下去这件事, 可能要比就业报告更关键一些。如果科技股还有油价继续下跌的话, 那么在2027年初再进一步加息的这种可能性, 可能是会消失掉的。
04十月CPI下周揭晓
到了星期二, 零点时刻美国会公布10月份居民消费价格指数也就是CPI的数据。再加上还有工厂出厂价格指数PPI的发布, 以及多位联邦储备委员会官员要讲话, 投资者就会密集地去分析和研究12月加息的前景情况。荷兰国际银行预计整体和核心消费者物价水平环比涨幅都是0.3%。
Monex宏观研究的主管叫做Nick Rees，他说如果CPI没有大幅地低于人们所预期的数字, 或者是11月份的就业情况没有明显地变得疲弱, 那么在12月份召开的那次会议上就会实施加息25个基点的操作。
05金价四千关口承压
在民主党把参议院和众议院都拿下之后, 黄金价格受到政治上的一些推动出现了反弹的情况, 但是现在黄金价格在4000美元的那个位置能不能撑得住, 还得看下一周发布的消费者物价指数也就是CPI的数据到底是个什么样子, 盛宝银行的大宗商品部门负责人叫Ole Hansen的人预测说, 黄金的价格以后会维持在高出4000美元的上面。
Blue Line Futures这家公司里面的策略师叫作Streible的人觉得, 通胀方面的数据要是上升了的话, 就会让市场那边更加坚信利率要上调的这个预期, 而这样一种趋势到最后应该会逼着美联储那边不得不放弃那种收紧银根的政策立场, 这样就给黄金价格的上涨创造了空间。
06油价与地缘博弈
导致国际油价出现波动的因素, 包含了对霍尔木兹海峡局势的担忧, 还有关于美伊核谈判消息的不断变化。在周五的时候, 美国原油和布伦特原油这两者的价格最后收盘都下跌了。
之所以会出现这样的结果, 原因是市场中间传出了消息说, 双方之间的谈判即将取得突破性进展。另外需要关注的一点是, 欧洲石油输出国组织会在星期三公布他们当月的报告数据。
散户投资者在周四的时候, 其净卖出的规模达到了自冠疫情发生以来最高的程度, 与此同时, CBOE看跌看涨期权比率上升到了1.2, 这表明市场上的避险情绪已经有了非常明显的升温表现。
你觉得下周公布的那个叫做消费者物价指数的东西, 能不能让黄金价格维持在每盎司四千美元的水平上面不动。AI那种大规模的卖出操作, 会怎么影响美联储在将来提高利息那个事情的速度和步骤。
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