黄仁勋发的一封给全员看的信, 让科技圈那点体面彻底没了。英伟达那个值为3.4万亿的数字, 现在正在面临私底下道德和合规性这两方面的双重考验。市场上真正害怕的, 其实不是八卦新闻本身是什么, 而是国会在11月18日关起门来开会这事儿, 能不能导致芯片出口管理措施产生连锁反应。
全员信与董事会回应
在美国那边是十一月八号的日子的这个时间点, 黄仁勋这个人发布了一封给公司内部所有人的信件, 他承认了自己在他老婆这方面是不忠实的, 然后他还面向他的那些家人、面向他所雇用的员工们、也面向董事会的那帮人还有广大的股东们, 进行了正式的道歉, 同时还把这件事儿的前因后果经过了详细地说了一遍。
就在同一天, Nvidia 的董事会发布了相关的通报内容。这个通报宣布了一件事, 那就是由公司的独立董事来牵头负责。他们还聘请了外部的律师事务所, 用来启动一个独立的调查程序。在这个调查进行的期间, 黄仁勋先生会继续留下来担任 CEO 的这个职务。
国会介入与间谍审查
有3名众议院委员会的共和党籍领导人已经发了函, 这个函的意思是要求黄仁勋在11月18日自愿地出席一个闭门简报会, 他需要就相关的往来情况以及芯片安全政策作出说明。
这件事里的女方名字叫做Alice Huang, 她以前是在一家叫作Megaspeed的企业里做高管, 这家公司做的是新加坡数据中心相关的业务。就因为她的这个身份, 原本只是私人方面的道德层面争论, 现在就一下子上升到有关国家安全审查这样一个更严重的维度上面去了。
历史先例难以直接套用
在2021年5月, 盖茨宣布离婚, 与此同时他过去的外遇历史也被媒体曝光了, 到了微软当天收盘的时候, 股价仅仅下跌了百分之零点一三, 这看起来是一个非常轻微的波动, 而在2019年, 当贝佐斯离婚的第二天, 亚马逊的股票虽然出现了一小会儿的上下起伏, 但很快就恢复了它原本的走势。
这两个公司的情况在基本面上其实是具备相同之点的, 主要体现为那些个创始人已经彻底退出了日常经营管理的核心环节, 至于所发生的相关事宜也没有牵连到公司在业务合规方面的问题, 更不存在进行利益输送的情况, 这样一来也就使得公司整体的基本面状况没有遭受任何实质性的损伤。
职业经理人出事冲击有限
在2018年, 英特尔公司的首席执行官科再奇因为被指涉嫌违反规定而存在不当的亲密关系, 结果被迫离开岗位。在他的辞职消息公布当天, 英特尔的市值缩水规模大约在40亿美元左右, 股价下跌了2.38个百分点。
不过, 由于公司随后发布的业绩预期指引有所上调, 这一积极信号在一定程度上抵消了市场原本存在的恐慌情绪, 使得情况没有得到进一步的恶化。
今年6月, 有胜宏科技董事长视频流出, 导致A股单日大跌7.11%, 市值蒸发超200亿元, 因散户持高筹码占比所致, 所以使得恐慌情绪快速扩散。
英伟达的单点依赖隐患
黄仁勋主导了游戏显卡这回事, 还有CUDA生态这回事, 以及AI算力这三次关键的转向。公司到现在为止都没有一个公认的二号人物存在战略决策权力是高度集中于创始人的身上的。
如果独立调查证实存在利益输送或者核心技术被管控失守的情况, 那么国会可能会采取手段推行条件更严苛的芯片出口管制, 这样英伟达的公司市值就会出现缩水规模, 并且这种缩水的程度将会刷新历史记录。
筹码结构决定波动节奏
英伟达在标普500指数里的权重差不多是百分之7.5%, 先锋集团、贝莱德这些做被动投资的基金公司手里面拿着特别多份额的股票, 它们不会就因为某一条突发新闻就主动卖掉手里的股票, 这样做是为了避免产生跟踪误差。
可是, 要是以后真的突然冒出来一个特别严重的合规方面的坏消息, 那些跟着走的被动资金, 它们的跟踪机制就会不得不去加大卖出的压力。这样一来, 不管是价格跌得多厉害, 还是跌得有多快, 都比那些小公司和中公司在极端情况下的波动要猛烈得多。
英伟德这一回真的能够通过自己的业绩表现来稳住局面, 不至于让股价出现大幅度的下跌并且释放出实实在在的利空因素, 还是在市场情绪的影响下跌出波实质性的利空呢?
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