关于那个叫Optimistic的人形机器人, 它现在准备拿出来做生意的门路, 这个地方突然发生了变化, 出现了不一样的情况, 负责这件事的马斯克先生明确表示, 他打算把它租给别人用, 而不是卖出去, 这种做法和普通人的投资人以前所希望看到的结果, 是不太一样的。
01出租模式取代一次性销售
财联社在11月9日的时候进行报道, 内容是说马斯克在上周的时候公开表示了一下, 说是特斯拉这个东西, 大概率是不会向客户去出售这个Optimus的。
相反的话, 它是以租赁的形式来提供给客户的。对于这一件东西来说, 单台初期的制造成本大约是3万美元的数额。等到后来实现量产后, 成本是有望再降低至2万美元的这一水平的。
客户方面的支出方式已经从一次性地进行买断了, 现在改变为需要按照特定的周期来进行支付了, 而特斯拉则继续保留关于设备运维以及软件升级的这部分持续收入的收益, 官方目前还没有将具体的租金水平是多少还有合同期限是多长这样的信息进行公布, 因此整个市场方面是比较缺乏可以参照着的定价基准的。
02自有工厂先行落地验证
马斯克预计Optimus至少需要一年的时间才能进入全面量产的阶段, 在它对外进行交付之前, 会在特斯拉的自有工厂里先被用来执行那些装配和搬运的任务, 这样做的主要目的是去采集真实情况下的工作数据, 并且对算法进行一步步的迭代和优化。
从内部得知的消息来看, 在试产的那个阶段里, 作业的效率大概是普通人工的五倍左右。目前弗里蒙特工厂已经启动了早期的量产线工作, 针对年产能的规划是一百万台。然后到了十二月三日召开的股东大会上, 将会披露关于量产进度以及交付节点的具体情况。
03收入结构向经常性收费迁移
作为特斯拉在整个商业转型当中所包含的一个部分，出租这种模式是被大家所知道的。公司是在近几年把很多资源进行改变, 也就是不再单纯专注于整车的售卖, 而是开始更多地去关注名为FSD的软件以及叫作Robotaxi的项目。
这里面的核心逻辑可以这样去理解, 就是把原本只能够收取一次的硬件方面的交易行为, 变成那种需要持续不断地通过订阅的方式以及租赁的方式来进行收入获取的一种状态。
财报的数据显示, 在第三季度的时候, 全自动驾驶功能的活跃用户数量达到了前所未有的最高水平, 这个情况是可以被观察到的。
在北美地区, 已经有百分之七十五的新车订单在安装的时候, 是默认地就包含了全自动驾驶功能的配置。年度经常性收入这一项数值非常接近十亿美元。这些事实综合起来看, 就是对那种订阅模式的商业可行性进行了有力的证明和确认。
04机器人订阅成下一增长曲线
马斯克已经多次强调过, 特斯拉在未来的时候会把核心业务都聚焦到Optimus和无人驾驶出租车上头上面去。他还预测说, 人形机器人在全世界范围内的年需求量最终是可以达到10亿台的这个水平的。
与此同时, Optimus这个东西很有希望去复刻FSD的那个订阅的路径。这样的话, 它就会变成一个新的收入来源了哦。
根据行业内部消息, 特斯拉计划在十二月初这个阶段为用户开放关于Optimus机器人的预订流程, 可是对于第一批能够提车的客户来说, 还需要再等上大概一年的时间才行。
至于最终的对外销售价格, 预计会超过两万美元, 这一具体金额的高低主要就看硬件本身的物料成本是多少了, 同时也跟大家选择的租赁期限长短有一定的关系。
05投资者预期与交付节奏存在落差
很多机构在2025年三季度把Optimus当作特斯拉估值的核心故事来看, 大家都普遍假设它会通过卖硬件来产生收入, 不过出租这种模式确认之后, 就意味着一台设备的利润回正周期会变长, 所以短期的财务贡献可能会比那些很乐观的那种情况要低一些。
当前的年产能是一百万台, 而远期的需求量是十亿台, 两者之间还存在一个非常大的缺口, 量产爬坡的速度怎么样, 还有核心零部件的供应链成熟度到底有多高, 以及租赁运营体系搭建的进度如何? 这些方面全都决定了这条业务线能不能赶在二零二八年前兑现规模效应。
0612月股东大会成关键观察节点
特斯拉在12月3日这一天召开年度股东大会, 这很有可能将正式公布对于Optimus这个项目的量产时间表, 同时也可能会把租赁定价的框架给拿出来讨论一下, 而且也会涉及到首批交付的区域到底是哪些地方会包含在内这一点, 这样的情况也是大概率会发生的事件。
这场会议对于外部的客户还有二级市场中的那些投资者来说, 是一个非常难得的可以获取第一手数据的最近的时间窗口期。
对于人形机器人这个领域里的资金走向, 大家得重点盯着几个事儿, 第一个是弗里蒙特工厂那条产线的良品率到底怎么样, 第二个是那些通过租赁方式参与试点的客户给出的实际反馈好不好, 第三个则是特斯拉会不会把第三方的使用场景给开放出来让大家接入, 这几个情况的变化会直接影响到Optimus进行大规模商业化运作的速度和进度。
出租模式可能会让普通家庭成员在时间上更早地使用到人形机器人, 但这种情况是否反而拉高了使用的门槛呢? 欢迎大家在评论区里发表自己的看法, 如果觉得这一观点有实际意义的话, 请不要忘记点赞，并且将其分享给那些关注科技投资领域的朋友。
