埃斯顿花4.85亿元买下了子公司江苏智能的三笔股权, 收购完成之后埃斯顿在这个子公司里的持股比例升到了95%, 这次资产评估有接近九成的增值率, 这件事引起了市场的广泛关注。
01三笔交易全部签约落地
在11月9日的晚上, 埃斯顿公司, 同一天还分别与通用技术高端装备基金、混改基金, 一起签署了关于股权交易的合同。
要把这个情况结合起来看的话, 再加上之前10月27日那时候跟国家制造业基金签约的摘牌交易事情, 那么这三笔交易加在一起, 涉及到的总比例的股权受让, 也就是44.8601%的股权购买, 全部都全部落实了下来。这里面提到的总对价金额, 大约是4.85亿元。
交易完成之后, 埃斯顿对江苏智能的持股情况发生了变化, 持股比例由原来的百分之五十点一五零六提升到了现在的百分之九十五点零一零七。合并报表的范围保持不变。公司方面表明, 采取这样的举措将会深化业务管理方面的协同效应。同时也会进一步强化集团层面的管控力度。
02收购计划时间线清晰
这个计划是在2026年9月23日, 由董事会审议之后才开始启动的。公司方面表示同意, 会用公开摘牌的方式来受让国家制造业基金19.4574%的股权, 以及混改基金3.7834%的股权。同时, 针对通用技术基金21.6193%的股权, 公司将采用协议转让的方式进行受让。
董事会给管理层放了权, 让他们自己来决定具体要付多少金额, 并且去跑一趟保证金的缴纳、摘牌还有变更的那些手续。这三笔交易是分着步骤来搞的, 先签一个约再推进一点。
从头算起, 9月23日那个决议通过那天开始, 一直等到11月9日所有事情全都办妥当彻底落下定局为止, 整整用了47天这么长的时间才全部完成这些流程。
03各笔交易价格与交割安排
国家制造业基金以每部分两亿一千零六十万元的价格受让, 通过公开摘牌竞得；通用技术基金以每部分二万三千四百万元的价格受让, 须在十五日内一次性付清, 在完成交割后十个工作日内办妥工商变更手续。
关于那个混合所有制改革基金的部分受让价格, 它的数额是四千零四十二点五万元, 在此之前, 这笔钱里面已经缴纳过的一千二百零七点五万元的保证金, 这部分钱会直接被拿来抵冲掉相应的价款, 至于剩下的两千八百三十五万元, 就要求在合同生效之后的五个工作日之内支付完毕, 并且在三十个工作日之内完成权利的一个交接工作。
04评估增值率近九成
中联资产评估有限公司是以2025年年末作为基准日的。这个时候, 江苏智能的归属于母公司所有者的净资产的账面价值是54102.85万元。而经过评估之后, 其评估值达到了101795万元。这样一来, 增值额就是47692.15万元。相应的增值率也就是88.15%了。
高溢价是和经营改善直接挂钩在一起的。江苏智能它在二零二五年营业收入是五点六六亿元, 然后净亏损情况从二零二四年的一点零九亿元大幅收窄到了五百一十二万元, 这个状况已经非常接近盈亏平衡的点位了。
05标的公司业务与交付记录
江苏智能主要做的是生产线的自动化改造和数字化升级这些业务, 它服务的领域包括了锂电池、储能以及新能源汽车还有钣金市场这几个方面, 到目前为止, 已经交付完成了超过一百条智能生产线, 而且它的客户群体里面覆盖了好几个行业的头部企业。
埃斯顿自己手里有3kg至1200kg负载的工业机器人矩阵, 业务还涵盖了核心部件以及运动控制系统。在收购完成后, 内部的智能制造资源将会被统一进行调度, 这样可以减少内部交易的摩擦。
06后续程序与市场关注
公告里说, 这个交易还要去办理工商变更登记相关的东西, 公司会按照实际的进展程度来及时发布具体的披露信息。对于埃斯顿这家公司来说, 它的市值目前已经是285亿元了, 所以4.85亿元的支出在整体规模中占比是比较小的情况, 这种情况不会影响它正常进行的节奏。
在当时的股价为29.41元这样的背景情况之下, 由于持股集中度得到了提高, 所以江苏智能这边的业绩将会变得更加充分地并入到相关的报表中来。因此, 广大投资者所关注的重点也就随之转向到了整合完成之后的协同效果, 以及盈利能力能够兑现出来的具体节奏上面去了。
在持股比例达到95%之后, 江苏智能这个公司在2026年这一年里面, 能够把亏损的情况扭转过来, 实现盈利吗? 欢迎你点击那个点赞的按钮, 并且把这个信息分享出去, 然后在评论的那个地方说一下你自己是怎么判断这种情况的。
